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快速读懂财务报表技巧与看透企业经营状况诀窍249页

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201606
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2019-04-11 09:20:32
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财务管理 | 财务报表
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快速读懂财务报表技巧与看透企业经营状况诀窍简介

本书创造性地提出了财务报表分析的“方法论”和“辩证法”,指出财务分析既要从企业内部层层剖析、刨根问底,又要从外部行业环境、行业盈利模式等角度分析,并提出“显微镜分析法”和“望远镜分析法”,强调要坚持辩证性思维。

本书还重点论述了如何分析 5 张财务报表,如何辨识财务报表中的假象,如何调整、还原失真的财务数据,如何多角度诊断企业的财务状况,如何利用财务报表进行经营、管理、投资、融资决策。

本书适合于企事业单位的财务分析人员、财务管理人员,银行、证券等金融及相关行业的信贷人员、投资分析人员,以及从事经营管理的中高层管理人员阅读使用。

目录 CONTENTS
财务报表中的“真实”与“谎言”/ Ⅰ
第1篇 大处着眼:读懂财务报表的“方法论”和“辩证法”
第1章 “方法论”:显微镜+望远镜
第 1 节 “显微镜分析法”:财务分析要能够见微知著,刨根问底 /3
一、善于提出问题:迅速识别企业经营异常征兆 /3
二、刨根问底,找到答案 /5
第 2 节“望远镜分析法”:不只看企业,也要看行业 /6
一、对比行业财务数值,找到自身差距 /7
二、跳出财务看企业:看懂行业的盈利模式 /7
三、借鉴波特五力分析模型,从行业的 5 个角度看企业 /9
第2章 “辩证法”:辩证思维是财务分析的灵魂
第 1 节 现象与本质:透过财务数据的表象,看透企业经营的本质 /15
一、货币计量的报表不能反映非财务信息 /15
二、警惕财务指标表象背后的假象 /16
第 2 节 对立与统一:几种财务指标互相矛盾的解释 /17
一、净资产收益率与销售净利率为何“打架”/17
二、应收账款周转率为何与现金流量表中的数据不一致 /18
三、财务决策中的对立与统一问题 /18
第 3 节 量变与质变:从财务报表中察觉企业由盛转衰的蛛丝马迹 /19
一、企业由盛转衰的 5 个信号 /19
二、量变、质变道理对财务分析的 4 种启示 /20
第2篇 小处着手:研读4张财务报表,探寻经营“路线图”
第3章 利润表:不可不察的绩效成绩单
第 1 节 利润表分析实战思路 /26
第 2 节 为有源头活水来:判断公司盈利持续性标准 /30
一、收入、利润对有重大不确定性的客户是否存在重大依赖 /31
二、净利润是否主要来自非经常性损益 /32
三、是否面临产业政策或技术标准变化后被淘汰的风险 /32
四、对税收优惠或某项财政补贴是否存在严重依赖 /32
五、重要商标、专利、专有技术等是否存在重大纠纷或瑕疵 /32
第 3 节 要收入增长更要利润增长 /33
一、收入分析:主营收入是企业成长的引擎器 /33
二、利润分析:利润是企业做大做强的基础 /34
第 4 节 营业成本分析:夺取利润的“咽喉要塞”/35
一、营业成本不是生产成本 /35
二、营业成本控制的误区:诺基亚手机没落的启示 /36
第 5 节 期间费用分析:判断期间费用是否合理的 4 种技巧 /37
一、期间费用的增长速度是衡量其是否合理的参照指标 /37
二、与预算指标对比看是否超支 /38
三、期间费用占营业收入的百分比是衡量其是否合理的重要指标 /38
第 6 节 利润表的局限性:重视但不迷信 /39
一、利润表不包括已实现收入和已实现未摊销费用 /39
二、销售成本不一定反映实际价值 /39
三、利润表比较容易被人为“操纵”/40
四、权责发生制会导致利润很高但公司没钱的尴尬情形 /40
第4章 资产负债表:剖开公司“截面”,诊断经营现状
第 1 节 一张图读懂资产负债表 /44
一、这样看资产负债表的结构:资金占用 = 资金来源 /44
二、从资产负债表看公司风险偏好 /47
三、从资产负债表看公司战略转型 /48
四、从资产负债表看决策成败 /51
第 2 节 资产未必是资产,负债未必是负债 /57
一、应收账款:未冲销的坏账还是资产吗 /57
二、其他应收款:借出去的钱可能早已花完 /58
三、预付账款:可能成为关联公司之间转移资金的工具 /60
四、长期股权投资:假投资,真转钱 /60
五、长期待摊费用是资产吗 /61
六、应付账款、其他应付款:关联公司的债务应作例外情况看待 /62
第 3 节 千羊之皮不如一狐之腋:公司资产质量分析 /63
一、账面货币资金多,不一定真有钱 /64
二、交易性金融资产:账面价值靠天吃饭 /66
三、通过账龄分析应收账款质量 /67
四、存货价值:有可能是一本糊涂账 /69
五、投资性房地产:位置决定价值 /70
六、固定资产有可能虚高也有可能被低估 /70
七、在建工程有可能是资金黑洞 /71
第 4 节 负债:代表你的信用能力,也呈现你的风险水平 /73
一、负债的构成 /73
二、不是所有的负债都需要用货币偿还 /76
三、负债的双面性:负债是天使还是魔鬼 /76
第 5 节 所有者权益(股东权益):公司经营的“压舱石”/79
一、实收资本分析 /81
二、资本公积分析 /81
三、留存收益分析 /82
四、资本结构分析 /83
五、所有者权益数据也可能失真 /84
第5章 现金流量表:比赚取利润更高明的是管理现金
第 1 节 神奇的“现金收支监控表”:不仅可监控资金,而且可分析盈利 /95
一、量身定制企业的“现金收支监控表”/95
二、用“现金收支监控表”监控资金缺口 /99
三、用“资金收支监控表”分析盈利 /102
第 2 节 如何分析现金流量的 3 个来源 /104
一、经营获得的现金流是立身之本 /105
二、投资获得的现金流:能否锦上添花 /106
三、筹资活动产生的现金流量:是不是雪中送炭 /108
第6章 所有者权益变动表:摸清自有资金的来龙去脉
第 1 节 所有者权益变动表与其他 3 张报表之间关系 /111
一、4 张表之间的勾稽关系图解 /111
二、所有者权益变动表与资产负债表的关系 /112
三、所有者权益变动表与利润表的关系 /112
四、所有者权益变动表与现金流量表的关系 /113
第 2 节 读懂所有者权益变动表的 5 个信息 /113
一、净利润与所有者权益变动额之间的关系 /113
二、分析直接计入所有者权益的利得和损失 /114
三、分析股东投入和减少股本 /114
四、利润分配分析 /115
五、所有者权益内部结转分析 /116
第 3 节 所有者权益变动表财务状况影响分析 /117
一、分析“输血性”变化和“盈利性”变化 /117
二、分析所有者权益内部项目互相结转产生的财务效应 /118
三、了解股权结构的变化与其可能导致的企业战略变化 /118
四、不可忽视其他综合收益的构成及其贡献 /118
五、注意会计政策及差错更正因素的影响 /119
第3篇 活学活用:如何利用财务报表指导经营决策
第7章 把脉问诊:5个维度诊断企业财务状况
第 1 节 盈利能力:不赚钱的企业是不道德的 /125
一、盈利能力分析实战提示 /126
二、从资产(资本)角度和经营业务 2 个角度分析企业盈利能力 /129
三、盈利能力分析要化整为零 /133
四、怎样结合企业的实际经营业务来分析盈利能力 /136
五、如何评价每股收益的高低 /143
第 2 节 债务风险:债务常常成为压垮公司的最后一根稻草 /144
一、债务风险分析实战提示 /145
二、债务风险不只在表内,也要看表外 /147
三、短期、长期偿债能力常规与非常规分析方法 /148
四、从现金流角度考察企业偿债能力 /151
五、从无锡尚德被巨额债务压垮看债务风险管理 /155
第 3 节 营运能力:货如轮转方能财源广进 /161
一、营运能力分析实战提示 /161
二、营运能力强不仅会提高效率而且能提高盈利能力 /162
三、从丰田汽车 TPS 看提高营运能力突破性创新 /168
四、从营运能力指标中找到公司经营效率不高的“罪魁祸首”/171
五、提高企业营运能力的途径 /173
第 4 节 发展能力:持续经营靠什么 /174
一、从收入、利润增长看公司发展能力 /174
二、从总资产、所有者权益(股东权益)增长看企业发展能力 /177
三、从非财务角度评价公司发展能力 /178
第 5 节 现金流:时刻警惕莫陷“一分钱难倒英雄汉”的困境 /179
一、企业经营就是现金流的循环 /179
二、哪些因素最容易导致资金周转不灵 /181
三、李嘉诚的“现金流”生意经 /184
第8章 拧干水分:让财务数据真实反映经营状况
第 1 节 莫让浮云遮望眼:为什么会有人说财务数据无价值 /188
一、原料再好,蹩脚厨师也做不出一道好菜 /188
二、财务报表中的哪些“水分”需要拧一拧 /190
第 2 节 拨开云雾见青天:调整数据、还原真相 /191
一、资产负债表数据调整的方法 /192
二、利润表数据调整的方法 /192
三、现金流量表数据调整的方法 /193
第 3 节 关于财务报表数据调整的几点说明 /195
一、所有者权益变动表怎么调整 /195
二、数据调整时,要充分考虑会影响哪些科目 /196
三、对外部公司的信息了解不够怎么办 /196
第9章 杠杆理论:财务决策中无处不在的平衡术
第 1 节 财务杠杆:高杠杆能否撬动地球 /199
一、负债的高低与企业经营理念有关 /199
二、高财务杠杆 = 高负债≈高风险 /200
三、低杠杆未必就是低风险 /203
四、经理人如何平衡财务杠杆,防范财务风险 /203
第 2 节 经营杠杆:搞懂成本性态,创造效益事半功倍 /207
一、成本性态分析 /208
二、轻松理解经营杠杆 /210
三、经营杠杆在企业决策中的应用 /212
第10章 精细化管理:用利润表指导经营决策的诀窍
第 1 节 设计适合自己的利润表体系 /217
一、全国通用的利润表不一定适合你 /217
二、如何“私人订制”你的个性化利润表 /218
三、按主导产品、项目设计利润表 /222
第 2 节 削减成本费用 /223
一、削减 10% 的成本费用相当于增加其数倍的收入 /223
二、成本费用控制的 3 个方法:流程控制、标准控制、总量控制 /225
三、3 个看不见的成本:资金成本、机会成本、沉没成本 /227
四、降本增效:有预算才不穷 /230
五、管理不善会悄无声息地吞噬你的利润 /231

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