当前位置:经管资料网行业分类金融保险经济2019中国金融产品年度报告——金融产品供给侧改革424页

2019中国金融产品年度报告——金融产品供给侧改革424页

29.1 MB
中文
30
计点资料
201905
424页
PDF [下载阅读器]
2019-05-11 10:56:06
推荐星级
证券 | 研究报告
行业分类 | 金融保险经济

2019中国金融产品年度报告——金融产品供给侧改革简介

第一部分——2018年我国资产管理行业背景 13
一、2018年中国资产管理行业大事记 13
1 《资管新规》落地,720 通知调整政策节奏 13
2 互联网金融业务趋严监管,互联网类资管业务大清理 14
3 指数基金成为 2018年公募市场新宠 17
4 “点线面”并举,金融市场与实体经济深度互动 21
5 股票质押预警触动市场神经,“筑堤”不忘“通渠” 23
6 银保合并促行业长远发展 金融监管开启 “一行两会”新时代 25
7 开启第三支柱养老产业 27
8 三部委发文规范金融机构股东行为 外资准入限制逐步放开 29
9 银行理财开启子公司运作新纪元,搅动泛资管行业竞合格局 31
10 中美贸易摩擦反复,资管行业面临的外部环境复杂化 32
二、2018年资产管理行业背景与展望 34
1 从资管行业的变迁看金融供给侧改革 34
2 整改之路:开弓没有回头箭 36
3 整改之难:最正确的路总是最难走的路 38
4 “华宝四象限”的再演绎 39
第二部分——各类金融产品跨市场回顾与展望 44
一、2018年银行理财年度报告 44
1 发展背景:“进退两难”,转型陷入“胶着期” 44
2 市场概况:新老更迭,同业缩量 48
3 预期收益型理财:规模下滑,结构性存款补缺位 51
4 净值型理财:转型提速,现金管理类产品成为先锋军 58
5 新老产品衔接路径探讨 64
6 银行理财子公司建设展望 67
二、2018年保险资产管理行业年度报告 70
1 2018年保费收入增速趋缓,资金运用中存款占比提升 70
2 2018年保险资金运用监管回顾 72
3 2018年保险资产管理行业发展 78
4 2019年保险资产管理展望 108
三、2018年公募基金年度报告 111
1 《资管新规》及银行子新规令公募危机并存 111
2 公募基金年度回顾 114
3 行业发展篇——强者恒强 120
4 基金行业猜想——竞争与机遇并存 128
5 2018年基金收益回顾 132
6 近三年公募投资风格变迁 145
7 FOF 投资策略及启示 148
四、2018年投连险年度报告 161
1 华宝证券投连险账户分类体系 161
2 2018年投连险账户新增保费情况——同比减少 29.24% 161
3 投连险规模情况——较 2017年年中增加 4.79% 162
4 2018年中国投连险账户收益情况总览 164
5 2018年中国投连险账户市场表现分类点评 166
五、2018年信托市场年度报告 174
1 业务发展:进入整改期,规模出现明显压缩 174
2 政策环境:《资管新规》及配套细则落地,信托过渡期内整改要求明确 181
3 集合信托:发行规模明显下滑,房地产类信托“一枝独秀” 184
4 展望:整改稳步推进,转型迫在眉睫 191
六、2018年私募基金年度报告 194
1 全球对冲基金 2018 回眸:量价齐阴 194
2 中国私募基金 2018 198
3 量化对冲产品 PK:公募 VS 私募 215
七、2018年券商资产管理产品年度报告 225
1 变革:新资管时代下的券商资管 225
2 现状:2018年券商资管数据统计和重要事件 229
3 展望:券商资管转型路径探讨 235
八、2018年场内基金年度报告 243
1 指数基金抢占“C 位” 243
2 ETP 产品篇:分级整改进行时,指数产品多元化创新 270
3 ETP 业绩篇:分级 A 获多重利好推升,跨境产品业绩过山车 280
九、2018年海外 ETP年度报告 290
1 海外 ETF 概况:规模增速放缓,数量增长迅速 290
2 海外 ETF 发行人情况概览:市场集中度高 290
3 美国 ETF 市场布局分析 295
4 新发&清盘情况:低费率产品受到青睐 297
5 资金流动情况分析:低成本宽基 ETP 受到追捧 301
6 2018 美国 ETP 市场表现回顾 305
十、2018年场内衍生品年度报告 309
1 场内期权:股票期权成交活跃,铜期权上线 309
2 股指期货市场迎来第三次松绑 320
十一、2018年场外期权年度报告 326
1 2018年场外期权市场运行情况 326
2 场外期权 ATM 隐含波动率 329
3 高息票据的“是与非” 332
十二、2018年中证报价系统产品年度报告 336
1 2018年中证报价新进展:ABS 制度体系化,中证易签便利私募签约 336
2 2018年报价系统运营回顾 337
3 精品业务发展情况 338
十三、2018年互联网金融行业年度报告 347
1 2018年互联网金融发展回顾:寒冬热议,不破不立 347
2 互联网金融商业模式:传统机构谋变,借贷浪潮退去,理财方兴未艾 356
3 展望未来:科技创新与金融专业化趋势 365
第三部分——多资产投资、FOF 构建与净值化转型 370
一、净值化时代,拥抱多资产投资 370
1 多资产投资的内涵与意义 370
2 海外多资产投资经验梳理 371
3 多资产投资理念下的理财产品设计策略 375
4 多资产投资策略拓展:从宏观大类资产配置到中观策略配置 381
二、策略分类、策略配置与权益型 FOF 组合构建 382
1 公募基金收益拆解:择时、风格与阿法 382
2 基于动态风格视角的权益型 FOF 策略构建 386
3 基于动态贝塔视角的权益型 FOF 策略构建 389
4 多维度视角下的权益型 FOF 组合构建 391
三、行业轮动与权益型 FOF 组合构建 392
1 公募基金行业配置分布 392
2 大类行业轮动模型构建 393
3 基于行业轮动模型的权益 FOF 策略构建 399
四、因子轮动与因子投资:Smart Beta 投资方法探讨 401
1 风险因子构建 402
2 宏观基本面指标对风险因子的影响逻辑测试 403
3 多维度宏观指标与因子轮动模型构建 404
4 因子轮动模型在 Smart Beta 投资中的应用 407
五、经典评价指标在基金筛选中的效果比较 409
1 研究思路 409
2 指标间横向比较与各考察时间维度纵向比较 409
3 结合行情区间各指标在基金筛选中的有效性 411
4 不同行情阶段的指标表现总结 416
5 多个指标综合运用结果:增强效果有限 418

全部